[비즈한국] 在金融界陸續公佈上半年成績單之際，IBK企業銀行024110交出了上半年史上最高淨利潤的亮眼答卷。這主要得益於該行在利息收益減少的情況下，成功提升了非利息收益。然而，從淨息差（NIM）下降和資產質量惡化等細節來看，市場分析認為表現略顯遺憾。此外，該行在2024年經營業績評價中首次被評為B等級，即便業績創下新高，也難以展露笑顏。
企業銀行於7月24日釋出了上半年業績。包括子公司在內的合併淨利潤為1.5086萬億韓元，較去年同期（1.3942萬億韓元）增長了8.2%。其子公司包括IBK資本、IBK投資證券、IBK年金保險、IBK儲蓄銀行、IBK資產管理、IBK風險投資、IBK緬甸銀行等。銀行（獨立）淨利潤為1.3272萬億韓元，較去年（1.2588萬億韓元）增長了5.4%。
第二季度業績也實現改善。第二季度合併淨利潤為6944億韓元，銀行獨立淨利潤為5667億韓元。分別較去年同期（6097億韓元、5477億韓元）增長了13.9%和3.5%。
在中小型企業貸款方面，該行創下了史上最高市場佔有率。上半年中小型企業貸款餘額為258.532萬億韓元，市場佔有率達到24.4%。企業銀行在中小型企業貸款市場的份額從2021年的22.8%穩步增長，2022年為23.0%、2023年為23.2%、2024年為23.7%。
然而，儘管業績表現不俗，市場對此仍有遺憾之聲。主要原因在於利息收益持續呈下滑趨勢，而支撐業績的非利息收益主要是受匯率變動影響。企業銀行在業績說明中表示：“儘管受降息影響導致淨息差（NIM）縮窄，但由於有價證券和匯率評估收益等非利息收益增加，帶動了淨利潤的增長。”
企業銀行上半年的合併利息收益從2024年的3.9529萬億韓元降至2025年的3.8035萬億韓元，減少了3.8%。相比之下，同期非利息收益為4856億韓元，較去年同期（1591億韓元）大幅增長205.2%。這歸功於外匯衍生收益從-529億韓元大幅改善至2075億韓元。有價證券收益也在一年內從2724億韓元增長至3694億韓元，增幅達35.6%。不過，手續費收益從3492億韓元降至3152億韓元，較去年有所減少。
韓亞證券分析師崔正旭指出：“表面業績雖符合預期，但很大程度上歸因於韓元對美元匯率下跌帶來的外幣換算收益。從淨息差大幅下滑及資產質量持續惡化的趨勢來看，其實際內容令人感到有些遺憾。”
淨息差也已持續下滑超過兩年。淨息差是衡量金融公司盈利能力的指標，在降息時期通常會呈現下降趨勢。雖然淨息差越高盈利能力越強，但往往會被批評為利用高利率貸款進行“利息生意”。企業銀行今年第二季度的淨息差為1.55%，是近3年（2022年第二季度至2025年第二季度）以來的最低值。其淨息差從2022年第四季度的1.98%，一路下滑至2023年第一季度的1.87%、2023年第三季度的1.76%以及2024年第三季度的1.67%。
市場對資產質量惡化的擔憂也隨之浮現。NH投資證券分析師鄭俊燮分析稱：“與商業金融控股公司不同，該行的資產質量令人擔憂。不良貸款（NPL）覆蓋率降至105.7%，同比下降了11.9個百分點。未來必須加大力度提升NPL覆蓋率。”
NPL覆蓋率是衡量金融機構為應對不良貸款而計提準備金水平的指標。該比例越低，意味著金融機構的資產質量越差。企業銀行的NPL覆蓋率已從2023年底的143.5%、2024年底的114.0%，降至今年第一季度的111.3%。
反映不良貸款持有水平的固定以下貸款比例（即不良貸款率）也從2024年上半年的1.30%上升至2025年上半年的1.37%。該比例越低，資產質量越健康。企業銀行解釋稱：“雖然不良貸款率有所上升，但得益於先行計提了額外的壞賬準備金以及對資產質量的嚴格管理，貸款損失費用率較去年同期有所下降。”貸款損失費用率是衡量壞賬準備金計提情況的比例，數值越低越好。
新韓投資證券研究員恩京完預測：“未來資產質量急劇惡化的可能性很小，但在房地產業、租賃業、餐飲住宿業等部分脆弱行業中，逾期率呈現上升趨勢，仍需加強監測。”
另一方面，據瞭解，企業銀行在2024年金融公共機構經營業績評價中首次獲得了B等級。自評估開始以來，該行一直保持S至A等級，此次評價有所下滑。這被解讀為受到此前發生的800億韓元規模違規貸款事件的影響。今年3月，企業銀行被曝出前任及現任員工長達7年進行違規貸款的事實，行長金成泰為此公開道歉，並提出了包括重組業務流程、強化內部控制在內的整改方案。
企業銀行在24日釋出上半年業績的同時，再次強調了強化內部控制的決心，表示“將透過落實整改計劃，恢復國民和客戶的信任”。此外，該行還宣佈：“下半年將積極支援個體戶、自營業者，以及尖端產業和中型企業，並透過加強人工智慧（AI）和數字化能力來提升競爭力。”