[비즈한국] 在李在明政府大力推動“生產性金融”擴張之際，韓國國內銀行的貸款逾期率飆升至9年7個月以來的最高水平。政府方針是將銀行界集中於房地產和抵押貸款的資金轉向企業、尖端產業以及風險與中小企業，但隨著企業貸款逾期率快速攀升，銀行體系的穩健性管理負擔日益加重。擴大生產性金融已成為金融界的新課題，如何精準把控不良資產風險成為了關鍵。
據金融監督院資料顯示，截至5月底，國內銀行的本幣貸款逾期率為0.67%，較上月底（0.61%）上升了0.06個百分點。這是自2016年10月（0.81%）以來的最高水平。與去年同期相比也上升了0.03個百分點。受新冠疫情後流動性支援和低利率效應壓制的逾期率，在當前高利率壓力、內需不振及企業業績惡化的共同作用下，呈現出重新抬頭之勢。
中小企業貸款逾期率突破1%
拉動逾期率上升的主因是企業貸款。5月底，國內銀行的企業貸款逾期率為0.84%，較上月底上升了0.10個百分點，升幅超過了家庭貸款逾期率（0.03個百分點）。在企業貸款中，大企業貸款逾期率為0.27%，較上月底上升了0.05個百分點。與一年前（0.15%）相比，上升了0.12個百分點。
中小企業貸款的情況更為嚴峻。5月底，中小企業貸款逾期率為1.00%，較上月底（0.90%）上升了0.10個百分點。這是自2015年5月以來，時隔11年再次突破1%大關。其中，中型法人貸款逾期率為1.11%，較上月底（0.98%）上升了0.13個百分點；個體工商戶貸款逾期率為0.84%，較上月底（0.78%）上升了0.06個百分點。
家庭貸款的情況也不容樂觀。5月底，家庭貸款逾期率為0.45%，較上月底上升了0.03個百分點。雖然住房抵押貸款逾期率僅微升0.01個百分點至0.31%，但包含信用貸款等在內的非抵押類家庭貸款逾期率則上升了0.07個百分點，達到0.90%。儘管程度不及企業貸款，但高利率和資產市場波動也正在影響個人借款人的償債能力。
新增不良貸款增加，處置速度放緩
問題在於，新增不良貸款在增加，而銀行業的逾期債權處置速度卻跟不上。5月份新增逾期金額為3.3萬億韓元，較上月（2.9萬億韓元）增加了4000億韓元。相反，逾期債權的處置規模為1.5萬億韓元，較上月（1.6萬億韓元）減少了1000億韓元。新增逾期率也達到0.13%，較上月上升了0.01個百分點。
這意味著，目前新增逾期貸款的速度快於銀行核銷或出售不良債權的速度。通常情況下，銀行會在季度末集中處置不良債權，使逾期率在短期內呈現下降趨勢。即便考慮到5月份的資料並不處於季度末，企業貸款逾期率的大幅上升仍構成了不小的負擔。
此外，企業貸款餘額本身也在迅速增長。據韓國銀行資料顯示，5月底存款銀行的企業貸款餘額為1408.3萬億韓元，較上月增長了10.6萬億韓元。在企業貸款餘額持續膨脹的情況下，若逾期率同時上升，銀行的貸款損失準備金負擔及資本管理壓力將不可避免地加大。
擴大生產性金融，篩選能力是關鍵
政府一貫強調，銀行資金不應僅僅滯留在房地產和家庭貸款領域，而應流向產業和企業。所謂“生產性金融”，是指透過向尖端戰略產業、出口型企業以及中小與風險企業提供資金，從而支援實體經濟增長的構想。金融委員會在今年的金融政策方向中，也提出了以生產性金融、包容性金融、受信任金融為核心的金融大轉型。
金融界對這一方向基本持共識態度，因為此前業界一直被詬病過度依賴住房抵押貸款和利息收益。問題在於，企業貸款相比家庭抵押貸款，對景氣週期和行業風險更為敏感。特別是中小企業和個體工商戶，同時暴露在內需不振、人工費上漲、成本增加及利率上升等風險之下，其償債能力可能迅速惡化。
如果生產性金融僅僅透過增加貸款供應量的方式來推進，可能會對銀行的穩健性造成負擔。篩選出具備高成長潛力的企業進行注資，與為了迎合政策目標而單純擴大企業貸款總額，是截然不同的兩回事。對銀行而言，亟需提升行業洞察力和信用評估能力；而對金融當局而言，則需要在供應目標與穩健性監管之間找到平衡。
金融監督院也意識到了這一風險。金融監督院表示，將考慮到生產性金融正式啟動帶來的企業貸款增加以及利率上升等宏觀環境變化，對逾期率可能進一步擴大的趨勢做好應對準備。同時，計劃引導銀行業透過積極核銷或出售不良債權，以及增加資本與貸款損失準備金提取額，來增強損失吸收能力。