[비즈한국] 這是龐氏騙局，還是公司經營過程中因盲目併購失敗而引發的連帶後果？正在調查“Tmon·WeMakePrice（簡稱T-W）”大規模退款延遲事件的首爾中央地方檢察廳T-W專案調查組（組長：李俊東部長檢察官）於本月8日傳喚了Qoo10集團代表具永培進行調查。這是繼具代表、Tmon代表柳華賢及WeMakePrice代表柳光鎮的拘捕令均被駁回後的首次傳喚調查。距離具代表上次被檢察機關傳喚已過去近一個月。在各子公司代表相繼接受傳喚調查後，此次連具代表也被傳喚，外界普遍預測檢方不久後將再次申請拘捕令。
法律界人士認為，檢方主張該案涉及1萬億韓元規模的“龐氏騙局（即並非透過實際盈利，而是透過聚集期待收益的投資者資金來填補虧損的詐騙方式）”，而具代表方面則堅稱“這是正常的經營活動，只是業務擴張過快導致了負面結果”。檢方能否推翻後者的辯解，將是拘捕令能否獲批的關鍵。
具永培代表：“當然否認嫌疑”
不出所料，具永培代表於8日上午9點左右出席檢察機關時，面對媒體“是否依然否認嫌疑”的提問，回答稱“當然否認”。此外，針對近期Qoo10總部及Qoo10 Technology等向首爾回生法院申報對Tmon和WeMakePrice分別擁有120億韓元債權（總計240億韓元）一事，當被問及“是否認為Qoo10也可能成為受害者”時，他回應稱“關於那個部分我並不太清楚”，避而不談。這是具代表時隔一個月再次被傳喚至瑞草洞。
上月10日，首爾中央地方法院對具代表、柳華賢代表及柳光鎮代表進行了拘捕令實質審查。當時，檢方以具代表等人涉嫌詐騙（侵吞價值1.595萬億韓元的商品銷售結算款等）為由申請拘捕。檢方主張，在明知沒有結算能力的情況下，依然繼續銷售商品並收取結算款屬於詐騙行為。此外，檢方還指控其透過違規內部交易，給Tmon和WeMakePrice造成總計692億韓元的損失，並涉嫌挪用Tmon和WeMakePrice的671億韓元資金用於收購美國電商公司“Wish”等。
然而，法院駁回了對具代表等管理層的全部拘捕申請。檢方強調管理層在明知財務狀況惡化的情況下仍騙取結算款，但法院認為“犯罪嫌疑仍存在爭議空間”，強調了保障被告人辯護權的必要性。
法院當時認為：“從電商平臺的商業特性、Tmon與WeMakePrice的收購及Prime服務啟動過程、企業集團內的資金調動及成本分攤情況、收購Wish以及推動Qxpress納斯達克上市的動機與過程來看，犯罪嫌疑仍有待進一步審理。”這意味著法院認為很難直接將企業經營過程中的銷售款項使用認定為“詐騙”。
檢方主張：“盲目開展促銷屬於詐騙”
即便再次申請拘捕令，關於“爭議空間”的問題依然存在。在上個月適用高達1萬億韓元的“史上最大規模”詐騙嫌疑卻遭駁回後，檢方這段時間一直在重新梳理案情，為再次申請拘捕令做準備。檢方相關人士指出：“透過這段時間的受害者調查，發現受損情況非常嚴重。在明知無法支付結算款的情況下，依然大規模開展促銷活動存在問題。”這意味著，在4至5月期間，將Tmon和WeMakePrice的部分資金用於支付收購Wish的款項，同時進行大規模促銷的行為，可能被視為龐氏騙局。
檢方預計將強調：在意識到Tmon和WeMakePrice經營狀況極其不穩的情況下，依然盲目開展促銷活動屬於“詐騙”。據悉，具代表等人在面對此次傳喚時，仍將像之前的拘捕令審查和檢察調查一樣，以“這是經營過程中出現的問題”為由，堅稱自己“無罪”。
一位出身檢察長的律師表示：“此次T-W事件受害者眾多，涉案金額巨大，但從犯罪構成要件來看，仍有很多值得推敲的地方，檢方需要舉證的事實也非常多。如果要證明在公司狀況不佳的情況下盲目動用資金屬於‘詐騙或挪用公款’，檢方不僅要拿出證據，還需要在法律邏輯上進行深思熟慮。”
大型律所的一位律師也解釋道：“雖然可能需要為盲目經營承擔法律責任，但刑事調查領域確實存在一種輿論壓力，認為受害規模達到這種程度就必須予以拘捕。如果拘捕令再次被駁回，檢方將難逃輿論批評，調查組對此心知肚明，想必會比第一次申請時準備得更加嚴密。”