[비즈한국] 去年發生700億韓元規模未結算事件的線上投資關聯金融（P2P借貸）企業Cross Finance Korea目前正在進行重整程式。Cross Finance是韓國交易所旗下金融IT企業Koscom的內部創業專案，Koscom與Inzi集團為其大股東。該公司主要經營“信用卡銷售預結算”借貸產品，由於電子支付代理公司（PG公司）在中間截留資金，導致了大規模未結算事件。儘管Cross Finance方面表示正努力償還，但外界擔憂收回投資款項恐將十分困難。
2024年12月18日，首爾重整法院啟動了Cross Finance Korea的重整程式。這距離Cross Finance申請重整（11月28日）僅過去約20天。若Cross Finance在明年3月底前提交重整計劃書，法院將於6月至12月期間決定是否批准該計劃。
3日，Cross Finance方面表示：“由於部分投資者提起民事訴訟，主債權銀行的貸款賬戶已被假扣押。如果繼續發生追加訴訟和假扣押，公司將無法進行正常的經營活動。為了保留作為持續經營企業的價值，我們申請了重整程式。”此外，公司還強調：“關聯借貸的償還資金是與公司資產獨立管理的，即使啟動重整，也不會對投資者資產及償還產生任何影響。”
Cross Finance於2017年從韓國交易所子公司Koscom的第1號內部創業企業“韓國票據中介”起步。2021年正式在金融委員會註冊為線上投資關聯金融企業，並更名為Cross Finance Korea。Cross Finance的大股東為Koscom和汽車、半導體、電子零部件製造企業Inzi集團。以2023年（普通股）為準，Koscom持股比例為33.52%，Inzi集團為40.40%（CyMyung160980 29.92%，Inzi Display037330 5.24%，Utech Solution 5.24%）。
Cross Finance以針對中小商戶的金融服務為賣點，主要經營信用卡銷售預結算產品。所謂信用卡銷售預結算產品，是以信用卡銷售債權為擔保的借貸產品。由於信用卡公司結算確切，此前被認為是相對安全的P2P產品。
產品結構如下：當小商戶加盟店發生信用卡銷售後，2至11天后由信用卡公司支付銷售款項。需要現金的商戶會在獲得結算前透過預結算公司貸款。預結算公司向P2P企業申請以銷售債權為擔保的貸款，P2P企業將籌集的貸款資金透過預結算公司傳達給商戶。信用卡公司結算的款項按照“一、二級PG公司→二級PG公司營業代理店→商戶”的順序支付，而貸款則由二級PG公司償還。
事故發生在二級PG公司Lumen Payments。2024年8月2日，Lumen Payments未向Cross Finance支付部分信用卡銷售債權，三天後更是停止了絕大部分債權的償還。Cross Finance認為Lumen Payments截留了結算款，於2024年8月6日至7日向金融監管機構和司法機關舉報了Lumen Payments及其代表金仁煥（音）等人。
檢方調查顯示，Lumen Payments代表金仁煥等人透過設立空殼公司製造虛假銷售債權並申請預結算貸款的方式，侵吞了資金。他們從Cross Finance詐騙的金額高達720億韓元左右。
雪上加霜的是，受“TMON、Wemakeprice事件（T-Mep事件）”餘波影響，Cross Finance的Seller Loan（網店預結算）和Logistics Loan（物流企業預結算）產品的投資款償還也處於逾期狀態。儘管Cross Finance正在透過對借款人進行假扣押及提起民事、刑事訴訟來收回投資款，但前路漫漫。
在針對Lumen Payments和金仁煥等人的刑事訴訟中，Lumen Payments公司及其相關營業代理店於2024年12月6日被法院判定“無詐騙嫌疑”。關於金代表的詐騙嫌疑審判仍在進行中，金代表已承認大部分嫌疑。此外，Cross Finance明確表示：“針對信用卡銷售預結算相關債權的第一輪假扣押已完成，但收回的金額相對於受損金額來說微乎其微。”
是否能順利完成重整程式仍是未知數。企業重整專家、法務法人大律的律師安昌賢指出：“重整意味著企業需要透過盈利或籌集資金來償還債務，但能否全額收回受損金額尚不確定。鑑於線上投資關聯金融業的特性，利益相關者眾多也是一大難題。重整條件之一是需要債權人同意，必須獲得三分之二以上無擔保債權人的同意，而在P2P借貸這種涉及大量利益相關者的情況下，說服工作並不容易。如果重整失敗，可能會導致破產。”
由於Cross Finance表示不考慮清算或破產，因此投資企業的後續措施顯得至關重要。安律師表示：“可以透過引進外部資金來說服債權人，例如透過向已啟動重整程式的企業進行借貸的DIP融資，或是透過併購（M&A）來籌集資金的方式。”
另一方面，未結算事件的受害者們一直要求金融監管機構和大股東Koscom查明真相併制定對策。受害者主張，Koscom應當為Cross Finance經營高風險貸款產品承擔責任，並提出受害者救濟方案。自未結算事件發生以來，Koscom和Inzi集團並未採取特別的應對措施。不過，Cross Finance在事發後曾解釋稱：“本公司主要股東也因投資了延遲償還的產品而受損。逾期損失金額達223億韓元。”