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“全力籌措現金” 樂天建設考慮出售大邱綠色能源（Daegu Green Power）股權

【Bizhankook】據《Bizhankook》採訪核實，正在推進大規模資產證券化的樂天建設已著手對其出資公司的股權進行價值評估，以備出售。樂天建設近期已正式啟動為出售公司總部大樓選擇諮詢機構的工作，並公開了房地產資產證券化計劃。目前來看，其資產處置的範圍正擴大至一般出資公司的股權。

13日，據業內人士透露，韓國南部發電（KOSPO）近期針對樂天建設所持有的大邱綠色能源股權出售事宜進行了內部探討。據悉，樂天建設目前已著手對該公司的股權進行價值評估。韓國南部發電擁有優先購買權，即根據股東協議規定的收益率，有權回購樂天建設所持有的大邱綠色能源股權。樂天建設的股權收購成本為317億韓元，以去年第三季度為準，賬面價值約為275億韓元。

大邱綠色能源是由韓國電力公社015760旗下子公司——韓國南部發電所控制的能源企業。該公司成立於2010年5月，旨在在大邱創新城市建設200MW級熱電聯產廠，為周邊地區供應熱能和電力。以去年9月為準，公司股權由農協銀行（投資信託，47%）、韓國南部發電（29%）、樂天建設（19%）和大成能源117580（5%）等持有。若將財務投資者的股權視為債務要素，韓國南部發電的實際持股比例高達54%。

樂天建設相關人士就大邱綠色能源股權出售一事僅表示：“目前處於初步評估階段，尚未決定是否出售。”韓國南部發電相關人士也補充道：“雖曾探討過樂天選定估值會計師事務所的相關事宜，但樂天方面尚未提交正式公函。”

樂天建設近期已正式宣佈進行大規模房地產資產證券化。上個月透過新聞稿表示，已啟動為首爾瑞草區蠶院洞總部大樓的證券化選擇諮詢機構的程式。計劃考慮包括出售在內，以及售後回租、自主開發等多種方案。目前，樂天建設總部大樓的市場估值約為5000億韓元。此外，樂天建設補充稱，還將考慮利用全國材料倉庫用地等閒置資產、商業用地以及民營租賃REITs股權等方案。目前，樂天建設持有的房地產、股票等資產總值超過1萬億韓元。

樂天建設正在克服專案融資（PF）帶來的流動性危機。與開發專案相關的資金補充等導致其PF或有債務一度膨脹至6.8萬億韓元，但去年9月已降至3.8萬億韓元，減少了約3萬億韓元。同期負債比率也從269%降至223%。隨著此前的大型專案成功實現正式PF轉換，信用補強規模有所縮小，去年3月與商業銀行共同籌集了2.3萬億韓元規模的聯合基金，短期流動性風險也得以緩解。