[비즈한국] 由商業銀行參與的韓國銀行（央行）數字貨幣測試“漢江專案”將於本月結束。韓國銀行計劃在完成4月至6月為期3個月的實驗並進行系統整備後，後續將開展個人間轉賬、數字代金券等後續測試。然而，由於新政府正加快步伐，推進包括民間“穩定幣”發行在內的數字資產制度化，加之銀行界對繼續進行CBDC追加測試表現出難色，該專案後續進展備受關注。
韓國銀行與7家銀行（KB國民銀行、新韓銀行、韓亞銀行、友利銀行、NH農協銀行、釜山銀行、IBK企業銀行024110）的存款代幣電子錢包試點專案將於本月30日結束。7月1日起，將無法再使用存款代幣進行結算和充值，剩餘代幣餘額將退還至關聯賬戶。新韓銀行等已通知電子錢包持有者，自7月16日起將刪除App內的存款代幣選單，此後將無法進行交易。
“漢江專案”是中央銀行數字貨幣（CBDC）研究與開發的一環。CBDC是指由中央銀行製造、發行和流通的數字貨幣。透過分散式賬本技術發行的CBDC價值固定，可以替代法定貨幣。存款代幣是指將銀行存款代幣化為數字形式的資產，並像現金一樣使用。此次專案的目標是測試基於CBDC發行的存款代幣在代金券功能上是否運作順暢，並讓市民切實體會數字貨幣的效用。
韓國銀行長期以來一直在探討引入CBDC的可能性。該行於2020年4月首次公佈了CBDC測試推進計劃。透過選定合作方，於2021年8月至2022年11月進行了旨在實現CBDC流通與支付服務功能的模擬實驗。模擬實驗結束後，韓國銀行與金融委員會、金融監督院於2023年11月制定了旨在進行數字貨幣實物交易測試的“CBDC實用性測試”詳細推進計劃。
由於“漢江專案”是針對普通市民的實驗，因此實施過程十分審慎。入選創新金融服務的KB國民、新韓、韓亞、友利、NH農協、釜山、IBK企業等7家銀行參與其中，電子錢包數量限制在最多10萬個（參與人數10萬人）。在上述銀行擁有存款賬戶且年滿19歲的市民均可申請開通電子錢包。
存款代幣並非個人或企業直接使用的通用貨幣，而是作為僅供金融機構使用的“機構用”數字貨幣發行。由韓國銀行發行數字貨幣，7家銀行持有，並將其用於銀行間資金交易或最終結算時的實時資產。
專案參與者可以將存款轉換為代幣，並在指定的場所購買商品或服務。使用場所涵蓋線上線下，包括教保文庫、便利店7-Eleven、怡得咖啡（EDIYA Coffee）、農協Hanaro超市、現代家庭購物、外賣平臺“Dangyoyo”以及K-pop周邊銷售平臺Cosmo等。
韓國銀行計劃在第一次測試結束後，基於分析結果推進第二次測試。作為後續實物交易的第二次測試，將重點關注個人間轉賬及數字代金券程式的應用等。由於只有入選創新金融服務的金融公司才能參與，因此預計將由上述7家銀行繼續推進。韓國銀行表示，將在測試結束後進行約2個月的系統整備，並與銀行界協商後進行第二次測試。
然而，第二次測試的落實似乎並不容易。首先是與政府之間存在立場差異。新政府積極推動穩定幣的民間發行，而韓國銀行則傾向於集中力量發展CBDC。穩定幣雖然是與實物資產掛鉤價值的虛擬資產，但由民間發行。在韓國，根據憲法，貨幣發行權僅限中央銀行（韓國銀行），因此民間發行韓元穩定幣是不可能的。
李在明總統對韓元計價穩定幣的發行與流通持積極態度。他在競選期間將其作為主要承諾，這使得制度上允許民間發行的可能性增大。本月10日，共同民主黨議員閔丙德等人還提議制定“數字資產基本法”，允許透過預先核准制發行穩定幣。
與政府不同，韓國銀行始終保持保守態度。這是因為如果由民間發行充當貨幣角色的穩定幣，可能會影響貨幣政策或宏觀經濟。韓國銀行行長李昌鏞在2日舉行的“2025 BOK國際會議”上向美國聯邦儲備委員會（Fed）理事克里斯托弗·沃勒表示：“是否允許非銀行機構發行韓元穩定幣需要慎重考慮”，“與美國不同，韓國存在資本管制。必須考慮到非銀行機構可能規避資本管制的風險。”
韓國銀行副行長劉相大也在24日舉行的座談會上表達了相同的看法。劉副行長強調：“即使引入穩定幣，也應優先允許監管水平較高的銀行發行，並逐步擴大至非銀行機構，這樣才比較穩妥。”
與銀行界的協調也是關鍵。針對後續實物交易測試，銀行界表達了成本、流程等現實困難。據悉，在23日銀行聯合會與李行長舉行的座談會前分發的“韓國銀行相關業務待辦事項”報告中提到：“在推進後續測試的過程中，與韓國銀行存在分歧，目前正在協調”，“這不僅是簡單地延長現有測試，而是與進行一項新專案處於同等難度”。
或許是意識到了這一情況，劉副行長在24日表示：“目前處於結束第一次試點測試並準備第二次試點測試的階段”，“由於政府尚未就引入穩定幣明確立場，政策不確定性依然很大。將繼續與銀行界進行協商。”