[비즈한국] 隨著美國政府針對各國重新應用對等關稅稅率，預計韓國企業的全球生產戰略也將發生變化。儘管韓美關稅談判已達成協議，但面對確保北美出口價格競爭力及當地生產壓力等遺留課題，半導體與家電企業正面臨調整生產計劃的局面。為此，企業正在尋求提高美國當地工廠開工率，並利用海外低關稅生產基地的應對方案。隨著產業現場的不確定性凸顯，各企業為應對關稅風險長期化而進行的戰略轉型備受關注。
半導體關稅應用標準引關注，全球供應鏈趨向複雜
根據韓美談判結果，從本月7日（當地時間）起，由原有25%調整為15%的關稅稅率將正式生效。半導體相關關稅稅率預計將在下週內根據美國商務部部長的預告予以確定。隨著特朗普政府即將公佈具體品目關稅，各大企業正對細節條款、稅率及應用標準等具體內容高度敏感。
雖然美國向69個國家通報了調整後的對等關稅稅率，關稅戰看似告一段落，但鑑於各國生產基地錯綜複雜的現狀，且最終規定尚未定案，業界感受到的壓力依然沉重。
半導體領域能獲得“最惠國待遇（MFN）”承諾，為進入美國市場提供了有利條件，這一點固然積極，但有評估認為其實惠可能有限。半導體是透過全球分工體系生產的複雜中間產品。韓國對美國的直接出口占比為106億美元（約合14.7117萬億韓元），低於中國（32.8%）、香港（18.4%）、臺灣（15.2%）和越南（12.7%）。另一方面，如果考慮到經過臺灣代工（TSMC）或東南亞封裝後進入美國的貨量，關稅影響將更為顯著。
這正是MFN應用細節規定被視為實質性變數的原因。由於該優惠基於產品原產地，因此外界認為，相比大框架的承諾，未來即將決定的細節標準更為重要。三星電子005930、SK海力士000660等韓國半導體企業的主要出口國包括中國、香港、臺灣、越南、印度、菲律賓、馬來西亞等。產品結構多為經由這些國家制造並最終運往美國。
考慮關稅與物流成本，生產基地大遷移即將開始？
曾處於“零關稅”範疇的家電出口領域，其算賬方式也變得複雜。預計為了減輕關稅衝擊，調整生產基地的動作將全面展開。目前的策略是綜合考量產品出口美國時的海外生產基地適用關稅、物流費等各項費用，將貨量集中在總體成本最低的國家。
上月31日，三星電子首席財務官（CFO）樸學圭在第二季度財報電話會議上表示：“（除半導體外，商務部調查物件）還包括智慧手機、平板電腦、PC、顯示器等成品，預計會有所影響。”並補充道：“我們將透過多方位分析調查公佈結果及半導體相關韓美協商結果帶來的機遇與風險，制定能夠最大程度降低負面影響的應對方案。”
韓國主要家電產業佈局所在的印度（25%）、越南（20%）、印度尼西亞（19%）和墨西哥（25%）等地的對等關稅稅率各不相同。大量購買俄羅斯石油的印度，在預告將被徵收25%高額關稅後，又面臨特朗普總統可能進一步調高稅率的壓力。美印之間的對立態勢對韓國而言並非利好訊號。印度佔據了三星電子全球智慧手機總產量的最高30%，也是LG電子066570主要的海外生產基地之一。
就越南而言，除了基本關稅稅率外，變數尤為突出。越南在關稅協商過程中同意對經由本國轉運的中國貨物徵收40%的關稅，表現出積極參與美國遏制中國計劃的姿態。預計越南工廠生產的對美出口量減少將不可避免。
另一方面，得益於《美墨加協定》（USMCA），墨西哥工廠等靠近美國的生產線預計將提高其戰略比重。即透過縮減印度、越南地區的貨量，將其重組至墨西哥等地。墨西哥原本被預告徵收25%關稅，但隨後獲得了90天的延期。加拿大雖被徵收35%的高稅率，但基於USMCA的“自動關稅豁免”條款，其實際有效關稅稅率相對較低。彭博社、加拿大中央銀行等評估兩國在該協議下的有效關稅稅率為6.9%。
三星電子目前在墨西哥蒂華納和克雷塔羅地區生產電視、冰箱等家電。LG電子則運營著雷諾薩和蒙特雷工廠。在月底舉行的電話會議上，LG電子專務表示：“洗衣機產品計劃從9月起透過增加在墨西哥墨西卡利地區的生產基地，確保關稅應對的靈活性。”
最明確的解決方案是美國本土化，但考慮到人工費、稅金及能源相關成本，負擔相當沉重，令企業深感苦惱。業界相關人士表示：“與其立刻做出決定，不如先觀察市場情況。增加本土生產雖然是主要場景之一，但速度和方向可能會發生變化。”三星電子和LG電子正分別提高美國南卡羅來納州、田納西州（洗衣機）等美國當地工廠的生產比重，同時最大限度地利用墨西哥、越南、東南亞等地的生產基地，以分攤關稅衝擊。
世宗大學經營系教授黃容植指出：“關稅徵收最終會導致市場整體價格上漲。為了在特朗普2.0時代的全新格局中保持競爭力，企業不僅需要考慮價格，還必須確保生產能力，構建穩定的全球供應鏈，並具備優秀的採購能力和高階產品質量，這些複雜因素都將發揮作用。”