[비즈한국] 隨著曾發生大規模未結算事件的線上投資聯動金融（P2P）企業Cross Finance Korea的重整程式被廢止，受害者聯合會強調了追究責任的重要性。Cross Finance受害者聯合會近期就重整程式的廢止發表立場，表示將動用一切手段追究相關責任。
Cross Finance起初是由韓國交易所子公司Koscom與無學（Muhak）子公司Star Bank（後股份出售給Inzi集團）共同出資成立的“韓國票據中介”公司。2021年正式註冊為線上投資聯動金融（P2P）運營商後，更名為現在的公司名稱。Cross Finance主要處理以小微企業信用卡銷售債權為擔保的貸款產品，即“信用卡銷售預結算產品”。Cross Finance之所以造成如此大規模的損失，是因為投資者基於該公司擁有韓國交易所子公司股份這一點而給予了信任。此外，當時人們普遍認為其主打的信用卡銷售預結算產品相對安全。
引發問題的Cross Finance事件正是出在這個“信用卡銷售預結算”產品上。投資者認為以信用卡支付產生的銷售債權作為擔保的產品相對安全，於是投入了資金，但事實上，參與貸款結構的企業被發現提供了虛假銷售債權作為擔保，並挪用了結算款項。結果在2024年8月發生了724億韓元規模的未結算事件，投資者在幾乎未能收回本金的情況下蒙受了巨大損失。
6日，Cross Finance Korea受害者聯合會發表了關於廢止Cross Finance重整程式的立場。聯合會方面表示：“重整程式的廢止不是終點，而是真正追究責任的開始。法院的決定明確了事件的本質。”並宣告：“我們將追蹤被摧毀平臺信譽的當事人們所隱匿資產的下落，即使是一塊錢也要追回來，並將動用一切可用手段追究到底。”
Cross Finance在未結算事件發生後，曾以法院批准前的併購（M&A）方式進行重整。然而在即將召開關係人會議之前，公司表示“難以獲得個人債權人的同意”，主動撤回了重整計劃。據此，首爾重整法院於3月16日廢止了Cross Finance的重整程式。
受害者們反駁稱：“Cross Finance提出的重整計劃是無法接受的水平。”經確認，去年年底Cross Finance提交的重整計劃中的債務償還方案顯示，受害者們能拿到的現金僅為0.6%。這是因為該方案將債權的99.4%透過債轉股形式轉換，剩餘0.6%以現金支付，即將大部分債權轉換為新股。
受害者A某憤慨地表示：“如果損失金額為4000萬韓元，拿回來的現金只有23萬韓元左右。這甚至不夠支付訴訟費用。他們根本沒想過承擔責任來恢復受害者的損失。”
透過債轉股將債權變為股票，對債權人來說實際上是損失。這是因為在透過增資發行新股的計劃中，內容包含由併購預定方全數認購新股，而透過債轉股發行的新股以及原有股東持有的股票將被全部無償登出。這是一種併購預定方在收購後獲得全部股份的結構。
Cross Finance最終確定的併購預定方的身份不明也是一個問題。據悉，該預定收購企業雖然營收較少，但持有現金性資產，是為了獲取P2P牌照而參與收購戰的。前述受害者A某表示：“雖然說是電子商務企業，但很難確認該公司的實際經營活動或所在地。”
受害者聯合會強調，未結算事件的發生，Cross Finance負有重大責任。雖然電子支付代辦企業（PG公司）Lumen Payments挪用結算款是事件的直接原因，但Cross Finance在明知從P2P企業獲得貸款的預結算企業與負責償還貸款的第二PG公司（Lumen Payments）屬於同一方，且這些人制造虛假信用卡銷售債權作為貸款擔保的情況下，仍強行進行貸款業務。
事實上，在一項債權人針對Cross Finance提起的損害賠償訴訟中，法院判決Cross Finance稱：“作為P2P企業，不足以認定其對受害投資產品盡到了相當的注意義務。”並指出：“由於存在足以懷疑投資產品擔保的銷售債權之存在及擔保價值的情形，作為P2P企業有必要進行確認。”
根據當時的判決，Cross Finance方面在向調查機關陳述的過程中，承認已知曉虛假預結算企業的代表與Lumen Payments的代表為同一人。法院指出，Cross Finance在信用卡銷售預結算貸款產品的償還結構和擔保價值說明上與事實不符，且債權銷售產生時間過於規律卻未產生懷疑等，說明其注意義務嚴重不足。
受害者聯合會主張：“720億韓元規模的未結算事件並非單純的企業經營惡化或投資損失。這是一場針對信賴公開認定的P2P平臺招牌而投入資金的投資者所發生的金融慘劇。”並稱：“明知產品存在結構性缺陷和資金監管缺失卻選擇默許或放任的人依然存在。”聯合會方面目前也正在對Cross Finance進行刑事起訴。
另一方面，Cross Finance的主要股東Inzi集團和Koscom已將相關股份認定為損失。作為汽車、半導體、電子零件製造企業的Inzi集團，透過子公司Cymer160980（28.6%）、U-Tech Solution（5.01%）、Inzi Display037330（5.0%）持有Cross Finance股份，是最大股東；Koscom則持有32.8%的股份。Cymer和Koscom等已在財務報表中將Cross Finance的賬面金額處理為0韓元。
受害者聯合會向金融當局和調查機關呼籲：“不要將其縮小為單純的一家企業倒閉事件。”並敦促：“希望將其作為恢復對制度圈金融科技行業崩塌信譽的先例，進行無聖域的調查並實施嚴厲的處罰。”