[비즈한국] KB、新韓、友利金融集團316140針對其向美國證券交易委員會（SEC）提交的年度報告內容發表了聯合宣告，引發金融界高度關注。經確認，這三家公司在年度報告中將參與政府金融政策（如普惠金融）描述為可能對財務狀況產生負面影響的潛在風險因素。雖然他們解釋稱，這只是基於美國公告制度的特性而反映的風險要素，並非旨在歧視國內投資者或批評政府政策，但由於這與其在國內的言行存在溫差，引發了不小的風波。
5月15日，KB、新韓、友利金融集團罕見地發表了聯合宣告。此前有訊息指出，三家公司在4月底提交給美國SEC的2025年度報告（Form 20-F）中，將李在明政府的核心金融議題——參與生產性及普惠金融政策列為投資風險。此內容並未包含在國內的業務報告中。
三家公司解釋稱：“由於美國公告制度的特性，要求更廣泛地披露潛在風險因素和不確定性，這與國內有所不同”，“這並非要向特定投資者提供額外資訊，也並非歧視國內投資者。”KB、新韓、友利金融均是透過發行美國存託憑證（ADR）在美國交易所上市的公司，而四大金融集團中的另一家——韓亞金融集團並未上市。
根據KB、新韓、友利金融提交給SEC的2025年度20-F報告，三家公司均在“風險因素（risk factors）”專案中明確指出：“在參與政府主導的專案時，可能會向通常不會借貸的中小企業提供貸款，或者在不參與政府專案就不會提供的條件下執行貸款。”並補充稱：“這些政府政策可能會對財務狀況和經營業績產生重大負面影響。”
三家公司還指出，普惠金融（inclusive finance）政策也可能是惡化健全性的因素。KB和新韓金融描述道：“政府鼓勵銀行向低收入群體或財務脆弱的借款人提供優惠貸款，以改善借款人的金融可及性，推進普惠金融政策”，“為響應這些政策所做的努力可能需要調整業務慣例，結果可能導致逾期率上升和資產健全性惡化。”
友利金融以其1月份公佈的未來5年向普惠金融投入最高7萬億韓元的計劃為例，明確表示：“政府政策可能要求在通常不會支援的領域提供金融支援”，“這可能導致承擔意料之外的成本或損失。”
對此，KB、新韓、友利金融解釋稱，將政府政策和監管明確為風險是遵循美國公告規定的慣例。三家公司在宣告中表示：“美國公告要求為保護投資者及防禦發行人的法律責任，全面記載各種可能發生的場景”，“美國SEC將政府政策變化可能對公司經營及財務狀況產生的影響視為主要檢查專案之一進行管理。”
三家金融集團之所以釋出聯合宣告，似乎是擔心其行為與此前在生產性及普惠金融方面的努力相沖突而招致批評。現任政府成立後，金融當局召集金融公司、相關機構、行業協會、學術界及行業專家舉行了“生產性金融大轉型”、“普惠金融大轉型”會議，呼籲各方參與。因此，三家公司均已按照政策基調製定了大規模投資計劃或釋出了相關專案。
友利金融曾於2025年9月宣佈了在5年內總計投入80萬億韓元（生產性金融73萬億韓元，普惠金融7萬億韓元）的“未來共同成長專案”。2025年11月，KB金融和新韓金融也宣佈了到2030年總計投資110萬億韓元規模用於生產性及普惠金融的計劃。其中，KB金融計劃向生產性金融投入93萬億韓元，向普惠金融投入17萬億韓元；新韓金融則分別投入93萬億~98萬億韓元和12萬億~17萬億韓元。
正因如此，KB、新韓、友利金融強調了其經營方向是遵循政府政策設定的。三家公司強調：“我們一直致力於透過擴大對普通民眾、個體工商戶、中小企業的金融可及性，並加強對風險投資、新產業、實體經濟領域的資金供給，為經濟發展和擴大金融的社會作用做出貢獻”，“我們是自願參與這些政策的。各公司的授信制度均根據內部風險評估和系統性風險管理等進行設計和運營，並在充分考慮維護穩健金融系統這一目標所帶來的長期利益的前提下進行推進。”
業內認為，考慮到美國市場對企業訴訟頻繁的環境，將政策風險具體列出是必然之舉。此外，四大商業銀行（KB國民、新韓、韓亞、友利銀行）的中小企業貸款平均逾期率從2024年第四季度的0.41%上升至2025年第四季度的0.45%，今年第一季度更是達到了0.53%，這也是金融公司將生產性及普惠金融政策列為健全性惡化因素的背景。
專家的觀點也大同小異。漢陽大學經濟金融學院教授李正煥指出：“與現有的投資組合相比，隨著企業貸款的增加，逾期率可能會上升”，“雖然金融公司會進行逾期率管理，但企業貸款相比家庭貸款確實壞賬更多，因此將其視為充分的風險因素是合理的。”