[비즈한국] Kakao集團旗下的金融子公司KakaoBank和Kakao Pay在今年第一季度雙雙交出了亮眼的成績單。得益於印尼Superbank的投資收益，KakaoBank實現了歷史性的淨利潤增長；而Kakao Pay則依靠證券、保險等子公司的優異表現創下了歷史最高業績。然而，兩家公司目前都面臨著無法輕鬆樂觀的局面。KakaoBank揹負著增長放緩和非銀行領域擴張的壓力，而Kakao Pay則面臨司法風險和勞資矛盾的雙重挑戰。
KakaoBank 2026年第一季度的淨利潤為1873億韓元，較去年同期（1374億韓元）增長了36.3%。KakaoBank解釋稱：“基於客戶基礎的鞏固，利息收入和手續費收入實現了增長，從而達成了史上最高的淨利潤。”KakaoBank第一季度的利息收入為3734億韓元，手續費收入為99億韓元，較去年同期（分別為3234億韓元、67億韓元）分別增長了15.5%和47.8%。
然而，從營業利潤來看，反而出現了倒退。第一季度營業利潤為1576億韓元，較去年同期（1830億韓元）減少了13.9%。雖然高於2025年第四季度（1451億韓元），但未能恢復到去年同期的水平。淨利潤之所以大幅增長，是因為KakaoBank持股8.7%的印度尼西亞數字銀行“Superbank”於去年12月進行首次公開募股（IPO），使其獲得了933億韓元的營業外收益。KakaoBank將營業利潤減少的原因歸結為市場利率上升導致收益證券損益減少，從而增加了資金運營的評估虧損。
在使用者數方面，公司成功保持了增長態勢。KakaoBank的客戶數量從2024年第一季度的2360萬名，增長至2025年第一季度的2550萬名，第四季度的2670萬名，到今年第一季度已增加至2727萬名。KakaoBank認為客戶增長主要歸功於“我們的孩子服務（우리아이서비스）”（法定代理人可為未成年子女開戶）以及AI服務的推出。KakaoBank表示：“第一季度57萬名新客戶中，‘我們的孩子服務’客戶佔比達24%”，“2025年12月KakaoBank推出AI服務後，相關月活躍使用者數（MAU）相較於推出前的2025年11月增長了10倍。”
業績公佈後，市場評估認為KakaoBank的增長勢頭已有所放緩。NH投資證券分析師鄭俊燮（音譯）分析稱：“受家庭貸款限制影響，整體貸款增長以及手續費和平臺收益陷入停滯。考慮到監管等外部環境及AI投資，預計未來業務很難實現大幅度的外延式擴張。”
對此，KakaoBank已著手擴大非銀行部門和新業務。繼在印度尼西亞、泰國、蒙古等地進行海外投資後，公司還設定了年內收購資本公司的目標。在第一季度電話會議的問答環節中，KakaoBank首席財務官（CFO）權泰勳（音譯）解釋稱：“為了強化企業金融並進軍非銀行信貸市場，目前正在研究收購資本公司。資本公司可以透過提高信用評級來降低融資成本，從而提升盈利能力，且其平均股本回報率（ROE）通常高於銀行。”
擴大中低信用者信貸規模也是一項任務。KakaoBank今年第一季度家庭及個體經營者信用貸款平均餘額中，中低信用者貸款佔比為32.3%，較2025年第四季度（32.1%）有所提升，但與去年同期（32.8%）相比下降了0.5個百分點。在政府要求金融機構加強包容性金融的背景下，作為旨在實現這一目標而成立的網際網路銀行，其作用日益凸顯，因此亟需維持並擴大中低信用者的貸款佔比。
Kakao集團旗下的另一家金融子公司Kakao Pay在2026年第一季度合併口徑營業利潤錄得322億韓元，創下季度最高業績，較去年同期（44億韓元）增長了630.9%。淨利潤為347億韓元，較去年同期（144億韓元）增長141.5%。Kakao Pay的業務部門包括支付、金融和平臺服務，子公司包括Kakao Pay證券、Kakao Pay財險、KP保險服務及Paymint。
Kakao Pay將業績增長的原因歸結為金融子公司的貢獻以及透過運營最佳化帶來的盈利能力改善。實際上，核心子公司Kakao Pay證券今年第一季度實現營業利潤236億韓元，業績已超過2025年全年營業利潤（427億韓元）的一半。Kakao Pay代表申元根（音譯）表示：“這標誌著Kakao Pay已進化為兼具盈利性和擴充套件性的強大金融生態系統。我們將努力確保技術創新能夠轉化為企業價值的提升。”
然而，Kakao Pay同樣面臨司法風險、罷工危機等內外挑戰。據業內透露，Kakao Pay已於3月底針對金融監管部門提起了訴訟，要求撤銷行政罰款處分。這是針對金融監管部門在2月對其做出機構警告並處以約130億韓元罰款的回應。在金融監督院的現場檢查中，發現Kakao Pay在2018年8月至2024年5月期間，在未經客戶同意的情況下，向支付寶提供了542億筆客戶個人信用資訊。
針對該事件，Kakao Pay一直主張這屬於不需要客戶同意的委託與受託方之間的資訊轉移。Kakao Pay還因個人資訊保護委員會（個保委）處以約56億韓元的罰款，目前正在進行撤銷訴訟。預計6月初個保委訴訟的一審結果出爐後，將對與金融監管部門的訴訟產生影響。
勞資糾紛也亟待解決。5月20日，Kakao工會（全國化學纖維食品產業工會Kakao分會）在京畿道城南市板橋站廣場舉行了集會，宣佈當天上午Kakao總部、Kakao Pay、Kakao Enterprise、XL Games、DK Techin等5家法人已全部透過了罷工投票。Kakao Pay在15日收到京畿地方勞動委員會關於勞資交涉的調解中止決定後，已具備了進行怠工、罷工的爭議權。據悉，勞資雙方在成果獎勵金規模及工資漲幅問題上未能達成共識。