[비즈한국] 本週，Quant獲得美國銀行業業務訂單這一獨立利好因素引發了最強勁的價格反應。在此帶動下，具備代幣回購與銷燬機制的Pump.fun，以及主打個人隱私保護的Midnight（NIGHT）代幣買盤湧現，上漲範圍進一步擴大至互操作性、比特幣擴充套件方案及去中心化金融（DeFi）等領域。需要注意的是，美國現貨比特幣ETF資金在統計初期保持淨流入，但在9月30日轉為淨流出，這顯示出市場對風險資產偏好的回暖並非單邊進行。
據全球加密貨幣行情追蹤網站CoinMarketCap資料顯示，從9月25日6時至10月2日6時，在加密貨幣市場中，Quant以191.06%的周漲幅位居第一。目前價格為34萬4784韓元，最近24小時下跌11.12%，在大幅上漲後呈現出短期獲利了結的走勢。
Midnight（NIGHT）以61.59%的周漲幅位列第二。目前價格為53韓元，最近24小時上漲3.30%，保持強勢。Pump.fun在一週內上漲51.19%，排名第三。目前價格為7.95韓元，24小時波動率為0.18%，呈現高位震盪。
LayerZero周漲幅為26.16%，排名第四。目前價格為2514韓元，最近24小時上漲11.33%，顯示在統計尾聲仍有強勁買盤湧入。Stacks在一週內上漲20.56%，位列第五。目前價格為514韓元，最近24小時上漲5.22%。
Just（JST）周漲幅為17.21%，現報180韓元。Aave（AAVE）一週上漲17.02%，現報23萬906韓元。XDC Network周漲幅為16.21%，現報47韓元。Sui（SUI）錄得16.04%的周漲幅，現報1606韓元。Sei（SEI）現報97韓元，一週上漲14.44%。
美國銀行業代幣化存款網路與Pump.fun回購分化了領先地位
Quant提供基於Overledger的基礎設施，連線不同的區塊鏈與銀行現有的支付系統。QNT代幣用於相關網路、服務使用及交易處理等。美國大型銀行擁有的支付基礎設施運營商The Clearing House於9月24日將Quant選為“鏈上貨幣倡議（On-Chain Money Initiative）”的技術提供商。Quant將構建一個協調代幣化銀行存款清算與結算，並連線RTP、CHIPS等現有支付網路的層級。該服務預計將於2027年上半年向參與的金融機構提供。
能夠獲得機構金融領域實際應用的專案，成為了直接的上漲利好。9月28日，QNT衍生品交易額大幅超過現貨交易額，且24小時內被清算的空頭頭寸多於多頭頭寸，空頭擠壓（Short Squeeze）推高了漲幅。不過，公告中並未包含參與銀行必須直接購買或持有QNT的內容。此次暴漲可以看作是“未來業務將轉化為代幣需求”的預期與槓桿資金湧入共同作用的結果。最近24小時出現的兩位數下跌，也與急劇增加的頭寸平倉過程相吻合。
Midnight（NIGHT）是Midnight網路的原生代幣，該網路旨在利用零知識證明（Zero-Knowledge Proof）僅披露必要事實，並隱藏其餘資訊。NIGHT持有者可以生成用於處理交易的網路資源DUST。在本統計週期內，並未發現導致價格上漲的大型上市或新增戰略合作。相反，在關於隱私保護區塊鏈的社交媒體敘事擴散背景下，9月30日的交易量較前一日大幅增加。同日，Midnight主網的公共節點與索引器提供體系轉向以Blockfrost為中心，但僅憑此開發者基礎設施的變更，很難完全解釋整週的上漲幅度。與其說是新業務帶來的驅動，不如說是交易量增加與隱私板塊輪動效應影響下的結果。
Pump.fun是一個支援任何人在Solana上建立代幣並透過自動化價格曲線進行交易的發行平臺。平臺代幣PUMP的核心供需機制在於將收入的一半用於市場回購與銷燬。據官方統計，截至9月25日，累計回購與銷燬金額達4億6350萬美元，移除量佔總供應量的16.791%。隨著9月底平臺活躍度增加，現貨交易量隨之激增，回購與銷燬帶來的供應減少以及Meme幣交易的恢復共同推高了價格。不過，由於PUMP對平臺收入和投機性交易量非常敏感，其價格波動比普通技術基礎設施代幣更大。
反彈範圍擴大：從機構穩定幣到比特幣質押
LayerZero是一種在不同區塊鏈之間傳輸資產與訊息的通訊協議。美國聯邦監管的數字資產銀行Anchorage Digital於9月21日選擇LayerZero作為其發行的穩定幣的互操作性合作伙伴。結構上，從Tether的USAT開始，利用LayerZero的OFT標準，使同一代幣可以在多個網路之間自由移動。Stargate的部分轉賬手續費用於ZRO市場回購的既有供需體系也得以延續。從周漲幅中最近24小時上漲幅度較大的情況來看，這是機構穩定幣利好與市場短期輪動效應疊加的結果。
Stacks是一個擴充套件網路，利用比特幣作為最終結算基礎，並執行智慧合約與金融服務。STX用於交易手續費與網路參與，在存入過程中可以獲得比特幣獎勵。9月24日，Anchorage Digital宣佈了針對機構客戶的Stacks比特幣質押託管服務。此前開始的Genesis Bond在頭14天內鎖定了230枚BTC和31萬枚STX，並開始發放周度比特幣獎勵。機構的託管基礎設施與實際存款表現的確認，為Stacks的上漲提供了動力。
排名第6位到第10位的幣種，領域並不單一。Just和Aave分別是波場（Tron）生態和多鏈市場提供借貸與存款功能的去中心化金融協議。XDC Network專注於貿易金融和企業級資產代幣化，而Sui和Sei則是以快速交易處理為賣點的智慧合約平臺。從金融服務到企業級網路，再到Layer 1，多個領域同時躋身前列，表明買盤範圍已從單一技術主題擴大到了高波動性山寨幣的整體範圍。
本週排名前10的幣種，其個別利好因素與市場供需性質區分明顯。Quant、LayerZero、Stacks擁有銀行支付網路、監管合規穩定幣、機構用比特幣質押等明確的業務進展。而Midnight（NIGHT）更多受隱私敘事與交易量擴大的影響，Pump.fun則受基於收入的回購與Meme幣交易恢復的影響更大。
Just、Aave與Sui、Sei也加入了上漲陣營，這暗示資金並未僅僅停留在部分小型幣種上。但正如Quant最近24小時的下跌和比特幣現貨ETF資金轉為淨流出所顯示的那樣，上漲過程中的槓桿壓力與獲利了結需求也在增大。此次行情與其說是確立了新的長期趨勢，不如說更接近於以擁有明確業務資訊的幣種為核心，向高波動性山寨幣擴散的短期輪動行情。
※本文由Bizhankook與MetaVX的生成式AI共同撰寫。