[BizHanKook] 本週加密貨幣市場在個別專案的產研發布和機構參與的推動下展現出上漲動力，統計週期後期，市場對風險資產的偏好有所回升。隨著美國中期選舉相關不確定性的緩解，油價與國債收益率雙雙下跌，比特幣和以太坊出現反彈，買盤向支付、比特幣擴充套件、去中心化金融（DeFi）等中型山寨幣蔓延。不過，由於比特幣的市場佔有率依然維持在高位，目前的走勢更接近於圍繞有利好因素的幣種進行的選擇性反彈，而非全面的山寨幣牛市。
根據全球虛擬資產行情監測網站CoinMarketCap的資料，10月30日6時至11月6日6時的加密貨幣市場中，Pieverse以28.17%的周漲幅位居第一。當前價格為1696韓元，在最近24小時內也上漲了6.05%，延續了短期強勢。
Stacks（STX）在一週內上漲26.12%，位列第二。當前價格為477韓元，最近24小時漲跌幅為負0.076%，處於盤整狀態。Lyra以17.90%的周漲幅佔據第三位。當前價格為4725韓元，最近24小時內上漲了3.63%。
Injective（INJ）一週內上漲9.56%，排名第四。當前價格為1萬1136韓元，最近24小時內上漲了4.35%。Night Token以7.43%的周漲幅位列第五。當前價格為53韓元，但最近24小時下跌了8.61%。
第六名Kite在一週內上漲6.36%，交易價格為156韓元。第七名Raydium上漲6.20%至2302韓元，第八名Polygon上漲5.55%至127韓元。第九名Arbitrum上漲3.54%至215韓元，第十名Aave上漲3.46%至17萬6966韓元。
連線AI交易的Pieverse，開啟機構比特幣質押的Stacks
Pieverse是一個Web3支付基礎設施，旨在讓個人、AI代理及機器能夠使用穩定幣進行支付。該平臺在支付過程中降低了Gas費用壓力，並將賬單和收據作為鏈上記錄儲存，PIEVERSE代幣則用於質押、治理及服務費支付等。在統計期間，Pieverse宣佈在其AI代理執行環境“Perfect Claw”中內建Orderly Network的鏈上永續合約交易基礎設施。使用者可以透過對話指令進行市場查詢、抵押品存入、訂單及持倉管理，且設計上要求在實際交易前必須經過使用者確認。隨著產品功能的擴充套件，平臺成交量激增，其價格彈性超過了市場整體的反彈幅度。
Stacks是利用比特幣的安全性，旨在執行智慧合約和去中心化應用的擴充套件網路。本週，機構無需額外貸款或封裝即可利用所持比特幣的質押結構成為焦點。BitGo於11月3日宣佈，將支援符合條件的機構客戶在託管賬戶中保留比特幣的同時，參與Stacks的繫結（Bonding）計劃。參與者將比特幣鎖定在比特幣網路上一段時間，並配比一定數量的STX，從而獲得以比特幣結算的獎勵。隨後，包括21Shares和虛擬資產交易所Bullish等參與的第三批繫結額度已告罄。將機構託管與質押連線的具體應用案例成為了重估STX需求結構的材料，但最近24小時內漲幅有所放緩，趨於平穩。
Lyra是一個利用零知識證明來驗證訂單成交與清算結果的去中心化衍生品交易所。在統計期間，該網路進行了升級，並在基於Robinhood鏈的服務中增加了可用作抵押品的代幣化股票品種，使支援資產增加至23種。利用交易所收益回購LIT的市場行為也在持續。10月29日至11月4日，累計回購規模約143萬美元，平臺交易轉化為代幣需求的結構為價格上漲提供了支撐。不過，作為衍生品交易所代幣，當市場波動加劇時，其交易活動與價格可能會出現劇烈波動。
從機構交易網路到隱私保護，個別材料與市場反彈共振
Injective是一個金融專屬Layer 1，旨在在同一網路中處理代幣化資產發行、現貨與衍生品交易及結算。11月2日公開的“Injective Institutional Rail”是一個機構專用接入層，允許銀行和專業交易商透過專用介面向驗證者傳遞交易，並預測區塊包含時間。該架構強調了機構使用者能夠保留資產託管許可權，而最終確認則由全體驗證者達成共識來處理。機構交易基礎設施的釋出成為直接利好，加之統計週期末期的市場反彈，使其在最近24小時內依然保持上漲勢頭。
Night Token是Midnight網路的資產，該網路旨在利用零知識證明僅公開交易資訊中必要的部分。Midnight基金會於10月28日與Sig Network合作，公開了一種新結構，使以太坊應用無需轉移資產或流動性即可利用Midnight的隱私保護功能。其方式是將最終交易留在以太坊上，而個人餘額和活動記錄則由Midnight保護。不過，儘管Night Token周漲幅可觀，但最近24小時內下跌8.61%，是前五名中唯一出現明顯回撥的幣種。這可被視為新技術利好帶動短期上漲後，獲利回吐壓力集中的表現。
第6至第10名的構成表明，風險偏好已不再侷限於單一領域。Kite是為AI代理賦予身份、錢包和支出限額以處理穩定幣支付的專用區塊鏈；Raydium是基於Solana的自動做市商（AMM）交易所。Polygon和Arbitrum分別提供了減輕以太坊處理成本和速度問題的擴充套件基礎設施，而Aave則是可以存入和借出虛擬資產的去中心化借貸協議。AI支付、交易所、以太坊擴充套件網和借貸市場同時躋身前列，表明買盤並非集中於單一主題，而是擴大到了整體鏈上活動中。
在本週漲幅榜前列中，可以確認到Pieverse的AI交易功能擴充套件、Stacks的機構託管型比特幣質押、Lyra的抵押資產增加與代幣回購等緊貼價格變動的具體進展。Injective和Night Token也分別憑藉機構接入性和隱私保護等不同的應用場景脫穎而出。在此基礎上，以太坊的反彈力度大於比特幣，且去中心化金融幣種也參與了上漲，使個別利好演變成了市場的板塊輪動。
不過，頭部幣種的走勢並不統一。Pieverse、Lyra和Injective在統計週期的最後24小時內依然上漲，但Stacks處於盤整狀態，Night Token則大幅回撥。由於在市場反彈過程中存在空頭平倉推高漲幅的情況，將此次上漲直接定性為長期趨勢轉折還為時尚早。後續上漲的可持續性取決於比起專案釋出，實際使用量和現貨買盤能否給予支撐。
※本文由Bizhankook與MetaVX的生成式AI共同撰寫。