[BizHanKook] SK電訊（SK Telecom）和LG Uplus今年第三季度雙雙實現了營業利潤的大幅增長。然而，去年因一次性費用產生的基數效應在業績反彈中起到了重要作用。在現有行動通訊業務增長受限的情況下，兩家公司正將人工智慧（AI）資料中心培養為新的增長動力。隨著AI基礎設施投資全面展開，能否將客戶需求轉化為穩定的收入並確保投資回報率，成為未來業績的關鍵變數。
營業利潤激增但……受一次性費用減少帶來的基數效應影響
4日，根據金融監督院電子公示系統顯示，SK電訊今年第三季度合併報表營收為4.4973萬億韓元，營業利潤為5523億韓元。與去年同期相比分別增長了13.1%和1040.3%。當期淨利潤為4118億韓元，實現扭虧為盈。
營業利潤增長超過11倍，很大程度上是因為去年因USIM資訊洩露事故造成的費用負擔消失了。SK電訊去年第三季度因客戶補償方案等事故處理費用，導致營業利潤降至484億韓元。今年得益於這一基數效應，業績出現了大幅反彈。
LG Uplus第三季度合併報表營收為3.9813萬億韓元，營業利潤為2976億韓元。與去年第三季度相比，營收下降了0.7%，營業利潤增長了84.1%。
這是由於去年因自願退休計劃產生的一次性人力成本負擔消失所致。業務結構的效率化也為盈利能力改善做出了貢獻。實際上，其單獨核算的人力成本同比下降了31.0%。
另一方面，KT計劃在下週釋出第三季度業績。根據金融資訊公司FnGuide上月統計的券商預測值，通訊三巨頭第三季度合計營業利潤預計為1.3690萬億韓元，同比預計增長82.9%。
AI資料中心營收雙雙增長……成為企業業務增長動力
為了彌補行動通訊業務增長放緩的不足，電信運營商正在擴大AI資料中心和企業級AI服務業務。隨著韓國5G普及率超過80%，透過增加使用者來擴大營收的空間有限，因此各方正採取策略，力爭將企業客戶的AI基礎設施需求轉化為新的收入來源。
SK電訊和LG Uplus的第三季度AI資料中心（AIDC）營收均比去年同期有所增長。不過，SK電訊因新合同轉換導致出現暫時性的營收空白，環比有所下降；而LG Uplus則以主機託管（Colocation）及資料中心設計、構建、運營（DBO）業務為中心，保持了增長勢頭。
SK電訊第三季度AIDC營收為1261億韓元，同比增加6.2%。資料中心稼動率上升及海底電纜流量增加為營收擴大做出了貢獻。不過，比上一季度的1362億韓元下降了7.4%。這是由於在向GPUaaS（GPU即服務）業務進行新長期合同轉換的過程中，產生了暫時性的營收空白。
AI B2B及B2C業務表現出相對較高的增長勢頭。該部門營收為700億韓元，同比增加27.3%，環比增加14.2%。雲業務的新訂單帶動了增長。SK電訊正在將自主研發的AI基礎模型應用於“A-dot”和企業級AI服務中，並推動結合通訊與AI技術的服務擴張。
LG Uplus的AIDC帶動了企業基礎設施部門的增長。第三季度企業基礎設施營收為4722億韓元，同比增長10.4%。其中，AIDC營收為1317億韓元，增長了27.7%。出租資料中心空間和裝置的託管業務，以及資料中心設計、構建、運營（DBO）業務的營收擴大發揮了作用。
解決方案營收得益於AI聯絡中心（AICC）業務的增長，增加了3.4%，達到1244億韓元；企業專線營收增長了5.7%，達到2161億韓元。在整體服務營收下降的情況下，企業基礎設施業務實現了兩位數的增長率。
電信運營商加速增建AIDC……關注長期合同與投資效率
兩家公司為了應對AI基礎設施的需求，正在加快資料中心的擴張速度。隨著新建大型AIDC專案全面鋪開，如何確保客戶需求並回收投資成本成為了重要課題。
SK電訊為擴大AI資料中心業務，正著手於獲取新客戶並籌措投資資金。今年7月成立的SK Hyper已在蔚山獲得了部分資料中心容量的建築許可，並正與3~4家全球運營商商討具體的業務條件。除蔚山外，公司也在其他多個候選地推進土地收購和客戶引進工作。
為了減少大規模投資帶來的財務負擔，公司計劃積極利用外部資本。SK電訊的方針是，將吉瓦（GW）級資料中心開發所需投資額的相當一部分，透過金融投資者等外部資金進行籌措，以降低直接投資的壓力。
SK電訊首席財務官（CFO）樸鍾石在當天的業績釋出電話會議上表示：“目標是在最晚明年上半年之前鎖定初期運營規模的客戶需求，經過審批及建設程式，從2029年下半年開始分階段開放資料中心。”
LG Uplus計劃根據AI資料中心需求的增加，加大比原定計劃更多的投資。LG Uplus首席財務官（CFO）呂明熙也在電話會議上表示：“隨著韓國產業整體AI引進的加速，公司的AI投資也比原計劃進一步加快速度。”她還表示：“特別是投資佔比很高的AIDC，正基於穩健的客戶需求提前進行增建。”
公司預計設施投資額（CAPEX）也將有所增加。呂CFO預計，就今年而言，隨著去年推遲的投資及5G獨立組網（SA）相關網路投資的執行，設施投資額將較去年有所增加。雖然明年的情況會根據坡州AIDC的增建速度和投資規模發生變動，但預計設施投資額將比今年有所增加。